A vállalkozásod növekszik, és itt az ideje, hogy néhány tőkefejlesztést hajts végre. Itt ragyog igazán a megtérülési ráta (RoR).
Módszerek a megtérülési ráta számítására
2022. dec. 6.
Josh Guthrie
Társigazgató
Mit jelent a megtérülési ráta?
A megtérülési ráta (RoR) a befektetés net nyeresége vagy vesztesége, amelyet egy adott időszakon keresztül számolnak ki, és amelyet a befektetés kezdeti költségéhez viszonyított százalékos arányban fejeznek ki. Egyszerű, mint képlet. A nehézség az, hogy meghatározzuk, mi volt a befektetés kezdeti költsége és az eszköz jelenlegi értéke.
Mi a különbség az ROI, RoR és IRR között?
A befektetés megtérülése (ROI), RoR és a belső megtérülési ráta (IRR) mind nagyon hasonlóak, de mindegyiket kissé eltérő célokra használják, amikor tőkebefektetések előrejelzéséről és értékeléséről van szó.
ROI: Befektetés megtérülése
Ez a legegyszerűbb a három képlet közül, és általában akkor használják, amikor egy eszközt felszámolnak, vagy amikor egy befektetési projekt befejeződik.
ROI = nettó nyereségbefektetés költsége 100
Egyszerű. De az ROI nem veszi figyelembe a befektetési időszak hosszát vagy az inflációt.
Nézd meg a következőt:
Veszel egy raktárat 500 000 euróért, és eladod 750 000 euróért. A képlet alkalmazásával az ROI 50 százalék. Nem rossz. Egy barátod ugyanígy teszi, csak ő 400 000 euróért vesz egy raktárat, és 600 000 euróért adja el. Jobb befektetésed van, ugye? Nos, nem egészen. Te öt év után adtad el a raktáradat, ami azt jelenti, hogy az éves megtérülési rátád 10 százalék volt. A barátod csak 2 év után adta el a raktárát, ami 25 százalékos éves megtérülési rátát jelentett neki.
Az inflációnak nem kellene sokat számítania egy kétéves befektetés esetén, de ha öt, tíz vagy még több évet nézel, akkor az ROI egyre kevésbé lesz hasznos.
RoR: Megtérülési ráta
A megtérülési ráta számítását arra használják, hogy meghatározzák egy folyamatban lévő befektetés növekedési ütemét. Gondolj rá úgy, mint a befektetésed egészségének ellenőrzésére. Minden úgy működik, ahogy azt a jóslataid sugallták, vagy itt az ideje változtatni vagy akár véget vetni?
A képlet így néz ki:
RoR = aktuális érték - eredeti értékeredeti érték 100
Például, mondjuk, hogy megvettél egy népszerű domain nevet az e-kereskedelmi boltod számára. Drága volt, de nagymértékben hozzá kell járulnia a keresőmotor-optimalizálásod javításához (SEO), és sokkal könnyebbé teszi az ügyfelek számára, hogy megtaláljanak. Két évvel ezelőtt 40 000 eurót fizettél az URL-ért. Tegyük fel, hogy a domain név megvétele előtt az éves eladások 250 000 euró voltak. Most, a boltod körülbelül 300 000 eurót hoz évente.
A képlet alkalmazásával a befektetés RoR-ja (400 000 € - 250 000 €)/250 000 € vagy 20 százalék.
Az ROI 37,5 százalékos megtérülést eredményezne.
IRR: Belső megtérülési ráta
A belső megtérülési rátát (IRR) az inflációnak a befektetési nyereségekre gyakorolt hatásának figyelembevételére használják. Ezenkívül figyelembe veszi a befektetési időszak hosszát is. Ha ismered az üzleti előrejelzéseket, akkor ismerős lehet a jelenlegi nettó érték (NPV) számítása.
Az IRR az NPV, ha feltételezzük, hogy az NPV egyenlet is egyenlő nulla.
NPV = t=1T C1(1+r)t -C0 =0
ahol:
T = az időszakok teljes száma
t = időszak
C1 =netto pénzáram egy időszakon belül t
C0 = kiinduló pénzáram
r = diszkont ráta
Általában minél magasabb a belső megtérülési ráta, annál kívánatosabb a befektetést végrehajtani, és fordítva. Mivel az IRR egységes a különböző típusú befektetéseknél, hasznos a különböző lehetséges befektetések vagy projektek pontos rangsorolásához. Arra is használhatod, hogy megértsd, hogy egy új működés létrehozása vagy a meglévő kibővítése hosszú távon jövedelmező lenne-e.
Névleges hozam kontra reálhozam
Amikor a megtérülési rátáról beszélünk, van egy másik fontos megkülönböztetés, amit meg kell tenned. Az a megbeszélés a nominális megtérülési rátára vagy a valós megtérülési rátára vonatkozik?
Az előző beszélgetésben, ahol különböző formulákat tárgyaltunk a várható befektetési hozam kiszámítására, mondtuk, hogy a RoR formula nem vette figyelembe az inflációt. Azok a hozamszámítások, amelyek nem tartalmazzák az inflációt mint tényezőt, egy nominális megtérülési rátát adnak nekünk, vagyis azt, amit kapnánk, ha minden tökéletesen menne, és a készpénznek a jövőben is ugyanannyi vásárlóereje lenne, mint ma.
Az infláció nélküli előrejelzések nem igazán tükrözik a valóságot. Ha az inflációt is figyelembe veszed a számításod során, akkor a kapott érték a valós vagy inflációval igazított megtérülési ráta lesz.
Hogyan számolhatjuk ki a valós megtérülési rátát
Íme, a valós megtérülési ráta kiszámításának formulája az infláció alapján. Ne felejtsd el, hogy csak becsülni tudod majd, hogy mi lesz a tényleges inflációs érték, ezért érdemes kipróbálni néhány különböző forgatókönyvet, hogy lásd, hol vannak a határaid, és hogy ésszerűek-e a nyereség tervek.
Valós megtérülési ráta = 1 + nominális ráta1 + inflációs ráta - 1
Használjuk a RoR példában említett URL példát. 20 százalékos megtérülési rátával zártuk. Jelenleg Nyugat-Európában az infláció körülbelül nyolc százalék körül van.
Valós megtérülési ráta = 1 + 0.21 + 0.08 - 1
Valós megtérülési ráta = (1.2/1.08) - 1
Valós megtérülési ráta = 11.1%
11 százalék továbbra is nagyon jó megtérülési ráta, de közel sem olyan jó, mint a várt 20 százalék.
Mi számít jó megtérülési aránynak?
Nincs objektíven jó megtérülési ráta. Csak olyan megtérülési ráták léteznek, amelyek az Ön vállalkozása szempontjából értelmesek. Például a magasabb megtérülés általában nagyobb kockázatot jelent. Az alacsonyabb, évekig stabilan tartó megtérülés, amihez nem kell sok plusz munka, végül sokkal több pénzt hozhat, mint a magas megtérülésű/erőforrás-igényes megállapodások. Az iparág is befolyásolhatja a megtérülés értékét. Néhány nagy volumenű, de kis haszonkulcsú vállalkozás örülne az egy százalékos növekedésnek. Kevésbé versengő, niche-piacon tevékenykedő cégek esetében tíz százalék alatt nem is érdemes foglalkozni az eredménnyel.
Fontolja meg az alábbi kérdéseket annak eldöntéséhez, hogy az Ön által kiszámított befektetési megtérülési ráta megfelelő-e az Ön vállalkozása számára.
Mekkora kockázatot hajlandó vállalni?
Mi történik, ha elveszíti a befektetett pénzt?
Mekkora nyereségre lesz szüksége a befektetésből ahhoz, hogy ne veszítsen pénzt?
Mit tehet még a pénzzel, ha nem a konkrét befektetést hajtja végre?
Ezen túlmenően keressen egy megbízható könyvelőt és üzletvezetőt, kérjen jó tanácsot, és nézze meg, mit tud építeni a vállalkozása.
Tudd meg, hogyan segíthet a Mollie növelni vállalkozásod
Több mint 130,000 vállalkozás által kedvelt, a Mollie Európa egyik leggyorsabban növekvő fizetési szolgáltatója (PSP). A Mollie egy könnyen kezelhető fizetési megoldást és egy konverzió-optimalizált checkout-ot nyújt, hogy segítsen növelni az online vállalkozásodat minimális költségek, hűségszerződések vagy rejtett díjak nélkül.
További frissítések
250,000,000 ways Mollie Capital helps businesses grow
Mollie Capital has provided over €250M in funding to European businesses. Discover how fast, flexible funding can help you seize growth opportunities.
A business account built for how you actually work
We’re moving beyond payments to fix money management. Discover the story behind the Mollie Business Account and how our unified platform supports Europe's ambitious businesses.
Not all business accounts are created equal
As your business grows, so does complexity. The Mollie business account is a truly integrated financial engine designed to power growth and simplify finance.
Is your business account stuck in the past?
You run your business on fast, modern tools. So why does your business account feel like it’s stuck in the past? It's time for a change.
Maradj naprakész
Ne maradj le semmiről! Kapj termékfrissítéseket, híreket és vásárlói történeteket közvetlenül az e-mail fiókodba.