Vaše podnikání roste a je čas udělat nějaká vylepšení kapitálu. Zde se ukazuje, jak září míra návratnosti (RoR).
Metody pro výpočet míry návratnosti
6. 12. 2022
Josh Guthrie
Spolumanažer země
Co znamená míra návratnosti?
Míra návratnosti (RoR) je čistý zisk nebo ztráta z vaší investice vypočítaná během určitého časového období, vyjádřená jako procento počátečních nákladů na investici. Jako vzorec je to dost přímočaré. Těžká část je zjistit, jaké byly počáteční náklady vaší investice a jaká je současná hodnota aktiva.
Jaký je rozdíl mezi ROI, RoR a IRR?
Návratnost investice (ROI), RoR a vnitřní míra návratnosti (IRR) jsou velmi podobné, ale každá se používá pro mírně odlišné účely při předpovídání a vyhodnocování kapitálových investic.
ROI: Návratnost investice
Toto je nejjednodušší ze tří vzorců a obvykle se používá, když je aktivum zlikvidováno, nebo jako konečná hodnota, když je investiční projekt dokončen.
ROI = čistý zisknáklady na investici 100
Snadné. Ale ROI nezohledňuje délku investičního období nebo inflaci.
Uvažujme následující:
Koupíte si sklad za 500 000 € a prodáte ho za 750 000 €. Pomocí vzorce je ROI 50 procent. Ne špatné. Kamarád udělá totéž, jenže koupí sklad za 400 000 € a prodá jej za 600 000 €. Máte lepší investici, že? Ne tak docela. Sklad jste prodali po 5 letech, což znamená, že vaše roční míra návratnosti byla 10 procent. Kamarád prodal svůj sklad po pouhých 2 letech, což mu dává roční míru návratnosti 25 procent.
Inflace by neměla být velkým faktorem u dvouleté investice, ale pokud uvažujete o pěti letech, deseti letech nebo více, pak se ROI stává méně a méně užitečnou.
RoR: Míra návratnosti
Výpočet míry návratnosti se používá k určení růstové rychlosti investice, která je stále v procesu. Přemýšlejte o tom, jako byste kontrolovali zdraví své investice. Funguje všechno, jak jste předpověděl, nebo je čas udělat úpravy nebo dokonce vypnout zástrčku?
Vzorec vypadá takto:
RoR = aktuální hodnota - původní hodnotapůvodní hodnota 100
Jako příklad si vezměme, že jste koupili populární doménové jméno pro váš e-shop. Bylo to drahé, ale mělo by to výrazně posílit vaši optimalizaci pro vyhledávače (SEO) a zjednodušit, aby vás zákazníci mohli najít. Zaplatili jste 40 000 € za URL před dvěma lety. Dejme tomu, že vaše tržby před zakoupením doménového jména byly 250 000 € ročně. Nyní váš obchod vydělává kolem 300 000 € ročně.
Použitím vzorce je RoR této investice (400 000 € - 250 000 €)/250 000 € neboli 20 procent.
ROI by přineslo návratnost 37,5 procenta.
IRR: Vnitřní míra návratnosti
Vnitřní míra návratnosti (IRR) se používá k zohlednění vlivu inflace na zisky z investic. Rovněž bere v úvahu délku investičního období. Pokud víte o obchodním prognózování, možná jste obeznámeni s výpočtem čisté současné hodnoty (NPV).
IRR je NPV za předpokladu, že rovnice NPV se rovněž rovná nule.
NPV = t=1T C1(1+r)t -C0 =0
kde:
T = celkový počet časových období
t = časové období
C1 =čistý peněžní tok v jednom časovém období t
C0 =základní peněžní tok
r = diskontní sazba
Obecně platí, že čím vyšší je vnitřní míra návratnosti, tím je investice žádoucí, a naopak. Vzhledem k tomu, že IRR je jednotná pro investice různých typů, je užitečná pro přesné hodnocení více potenciálních investic nebo projektů. Můžete ji také využít k pochopení, zda by bylo výhodné založit novou operaci nebo rozšířit vaši stávající v dlouhodobém horizontu.
Nominální míra návratnosti vs. reálná míra návratnosti
Při mluvení o míře návratnosti je důležité rozlišovat mezi dvěma typy. Je diskuse založena na nominální míře návratnosti nebo na reálné míře návratnosti?
V předchozí diskuzi o různých vzorcích pro výpočet očekávané návratnosti investice jsme řekli, že vzorec RoR nezohledňuje inflaci. Výpočty návratnosti, které nezahrnují inflaci jako faktor, nám dávají nominální míru návratnosti, neboli co bychom získali, kdyby všechno šlo perfektně a peníze měly v budoucnu stejnou kupní sílu jako dnes.
Projekce bez inflace skutečně neodrážejí realitu. Pokud do svého výpočtu zahrnete inflaci, pak číslo, které získáte, bude reálná nebo o inflaci upravená míra návratnosti.
Jak vypočítat reálnou míru návratnosti
Zde je vzorec pro výpočet reálné míry návratnosti na základě inflace. Pamatujte si, že můžete pouze odhadovat, jaká bude skutečná hodnota inflace, takže je nejlepší vyzkoušet několik různých scénářů, abyste zjistili, kde jsou vaše hranice a zda jsou vaše projekty zisku rozumné.
Reálná míra návratnosti = 1 + nominální míra1 + míra inflace - 1
Použijme náš URL příklad z výše uvedeného vysvětlení RoR. Skončili jsme s 20procentní mírou návratnosti. V současné době je inflace v západní Evropě někde kolem osmi procent.
Reálná míra návratnosti = 1 + 0.21 + 0.08 - 1
Reálná míra návratnosti = (1.2/1.08) - 1
Reálná míra návratnosti = 11.1%
11 procent je stále velmi dobrá míra návratnosti, ale není zdaleka tak dobrá jako 20 procent, které jste očekávali.
Jaká je dobrá míra návratnosti?
Neexistuje objektivně dobrá míra návratnosti. Existují pouze míry návratnosti, které mají smysl pro váš podnik. Vyšší návratnost obvykle znamená vyšší riziko, například. Nižší návratnost, která zůstává stabilní po mnoho let bez většího dodatečného úsilí z vaší strany, vám může nakonec přinést spoustu peněz ve srovnání s uspořádáními s vyšší návratností/zdroji náročnými. Vaše odvětví také může ovlivnit vnímanou hodnotu návratnosti. Některé podniky s vysokým objemem/nízkou marží by byly nadšené z jednoprocentního zisku. Méně konkurenční, více specializované podniky by mohly považovat cokoliv pod 10 procent za nedostatečné úsilí.
Zvažte následující otázky, abyste zjistili, zda je RoR, který jste vypočítali pro vaši investici, vhodný pro váš podnik.
Kolik rizika jste ochotni podstoupit?
Co se stane, pokud ztratíte peníze, které investujete?
Kolik zisku budete potřebovat z investice, abyste se vyhnuli ztrátě peněz?
Co jiného můžete udělat s penězi, pokud neuděláte konkrétní investici?
Kromě toho najděte účetního a manažera, kterým důvěřujete, získejte dobré rady a podívejte se, co může váš podnik postavit.
Zjistěte, jak Mollie může pomoci růst vašemu podnikání
Důvěryhodná pro více než 130 000 podniků, Mollie je jedním z nejrychleji rostoucích poskytovatelů platebních služeb (PSP) v Evropě. Mollie poskytuje bezproblémové platební řešení a konverzně optimalizovaný checkout, který vám pomůže rozvíjet vaše online podnikání bez minimálních nákladů, uzamknutých smluv nebo skrytých poplatků.
Více novinek
250,000,000 ways Mollie Capital helps businesses grow
Mollie Capital has provided over €250M in funding to European businesses. Discover how fast, flexible funding can help you seize growth opportunities.
A business account built for how you actually work
We’re moving beyond payments to fix money management. Discover the story behind the Mollie Business Account and how our unified platform supports Europe's ambitious businesses.
Not all business accounts are created equal
As your business grows, so does complexity. The Mollie business account is a truly integrated financial engine designed to power growth and simplify finance.
Is your business account stuck in the past?
You run your business on fast, modern tools. So why does your business account feel like it’s stuck in the past? It's time for a change.
Buďte v obraze
Nikdy nezmeškejte žádnou novinku. Dostávejte produktové novinky, zprávy a příběhy zákazníků přímo do své schránky.