Методи за изчисляване на нормата на възвръщаемост

Нормата на възвръщаемост (RoR) е нетната печалба или загуба от вашата инвестиция, изчислена за определен период от време и изразена като процент от първоначалната стойност на инвестицията. Като формула е достатъчно проста. Трудната част е да се определи каква е била първоначалната стойност на вашата инвестиция и текущата стойност на актива.

Каква е разликата между ROI, RoR и IRR?

Възвръщаемостта на инвестицията (ROI), RoR и вътрешната норма на възвръщаемост (IRR) са много сходни, но всяка се използва за малко различни цели, когато става дума за прогнозиране и оценяване на капиталови инвестиции.

ROI: Възвръщаемост на инвестицията

Това е най-простата от трите формули и обикновено се използва, когато активът се ликвидира или като крайна стойност, когато инвестиционен проект е завършен.

ROI = нетна печалба / стойност на инвестицията × 100

Лесно. Но това, което ROI не отчита, е продължителността на инвестиционния период или инфлацията.

Помислете за следното:

Купувате склад за €500,000 и го продавате за €750,000. Използвайки формулата, ROI е 50 процента. Не е зле. Един приятел прави същото, само че купува склад за €400,000 и го продава за €600,000. Вие имате по-добрата инвестиция, нали? Не съвсем. Вие продадохте склада си след 5 години, което означава, че годишната ви норма на възвръщаемост е била 10 процента. Вашият приятел продаде своя склад само след 2 години, което им осигурява годишна норма на възвръщаемост от 25 процента.

Инфлацията не би трябвало да е голям фактор при двугодишна инвестиция, но ако гледате 5, 10 или повече години, ROI става все по-малко полезен.

RoR: Норма на възвръщаемост

Изчислението на нормата на възвръщаемост се използва, за да се определи темпът на растеж на инвестиция, която все още е в ход. Представете си го като проверка на здравето на вашата инвестиция. Всичко ли работи според прогнозите ви или е време да направите корекции или дори да прекратите проекта?

Формулата изглежда така:

RoR = (текуща стойност - първоначална стойност) / първоначална стойност × 100

Като пример, нека кажем, че сте купили популярен домейн за вашия електронен магазин. Беше скъп, но трябваше да даде огромен тласък на оптимизацията за търсачки (SEO) и да направи много по-лесно за клиентите да ви намерят. Платихте €40,000 за URL адреса преди две години. Нека кажем, че продажбите ви преди да купите домейна бяха €250,000 годишно. Сега магазинът ви носи около €300,000 годишно.

Използвайки формулата, RoR за тази инвестиция е (€400,000 - €250,000)/€250,000 или 20 процента.

ROI би дал възвръщаемост от 37.5 процента.

IRR: Вътрешна норма на възвръщаемост

Вътрешната норма на възвръщаемост (IRR) се използва, за да се отчете ефектът на инфлацията върху печалбите от инвестицията. Тя също така взема предвид продължителността на инвестиционния период. Ако знаете нещо за бизнес прогнозирането, може да сте запознати с изчислението на нетната настояща стойност (NPV).

IRR е NPV, ако приемем, че уравнението за NPV също е равно на нула.

NPV = t=1T C1(1+r)t -C0 =0

където:
T = общ брой времеви периоди

t = времеви период
C1 =нетен паричен поток за един времеви период t

C0 = базов паричен поток

r = дисконтов процент 

Обикновено колкото по-висока е вътрешната норма на възвръщаемост, толкова по-желателна е една инвестиция и обратно. Тъй като IRR е еднаква за инвестиции от различен тип, тя е полезна за точното подреждане на множество потенциални инвестиции или проекти. Можете също така да я използвате, за да разберете дали създаването на ново звено или разширяването на съществуващото би било печелившо в дългосрочен план.